Cum poate un incepator sa joace la Bursa?

In momentul in care ai reusit sa obtii din activitatea ta un venit satisfacator pentru a-ti permite sa investesti, optiunile si castigurile tale financiare se diversifica. O alternativa ar fi Bursa. Se stie ca investitia in valori mobiliare este riscanta, insa iti poate aduce castigurile semnificative. Oricare ar fi rezultatul, senzatia de a juca la Bursa ramane unica.

Din momentul in care ai spus “da” ideii de a investi la Bursa, imaginea ta legata de noua "aventura" financiara trebuie sa fie una extrem de clara. Una dintre conditiile initiale impuse noului investitor este ca aranjamentele financiare curente sa fie acoperite si in acelasi timp sa existe resurse pentru eventualele cheltuieli. Astfel, investitorul-novice este pregatit, partial, din punct de vedere financiar sa ia in considerare varianta de a-si investi banii in diverse valori mobiliare.

Spre exemplu, la Bursa de Valori Bucuresti BVB poate tranzactiona orice investitor, fie el roman sau strain. Trebuie stiut faptul ca la Bursa nu se poate vorbi despre o participare directa la tranzactii, intrucat este obligatoriu ca investitorul sa
treaca mai intai prin biroul unei Societati de Servicii de Investitii Financiare SSIF, membra a Asociatiei Bursei. Pe piata din Romania la ora actuala sunt acreditate aproximativ 30 de companii de brokeraj, prin intermediul carora se desfasoara toate tranzactiile de la Bursa.

Cum ma pregatesc de investitie?

Fie ca este vorba despre depozitele bancare, actiuni, terenuri sau valuta, lipsa pregatirii poate duce la un final nemultumitor, existand riscul de a pierde intreaga suma. Acest risc scade insa treptat odata cu parcurgerea celor 10 pasi simpli si preventivi:

Pasul 1: Intocmeste lista cu veniturile familiei;
Pasul 2: In functie de aceste venituri realizeaza un buget luna care sa extimeze cheltuielile cu: locuinta, alimentatia si medicamentele, transportul, copii, vestimentatia si altele;
Pasul 3: Verifica acest buget timp de cateva luni inainte de a trece la investitia propriu-zisa si vezi daca se preteaza realitatii;
Pasul 4: Calculeaza acum un buget anual;
Pasul 5: Scade din veniturile certe, de la punctul 1, cheltuielile lunare medii, adica cele anuale obtinute la punctul anterior, impartite la 12. Suma rezultata astfel reprezinta rezerva pe care o poti investi;
Pasul 6: Gandeste-te la un prag maxim al pierderilor financiare pe care il poti suporta si la lichiditatile de care ai nevoie.
Pasul 7: Astfel, in functie de cat de bine poti suporta eventualele pierderi poti stabili structura investitiilor tale.
Pasul 8: Cu toate ca investiile cele mai riscante sunt de regula si cele care aduc castigurile mai mari, nu investi toti banii in acest tip de plasamente. Investitiile riscante sunt de regula accesibile si profitabile pentru investitorii cu experienta care au si suportul unui consultant financiar.
Pasul 9: Cauta un consultant financiar si incepe sa "lucrezi" cu el la portofoliul tau;
Pasul 10: Studiaza legislatia care guverneaza domeniul investitional.

Printre cele mai importante acte normative asupra carora trebuie sa insisti sunt:
- Regulamentul nr. 3 din 01/02/2006 privind autorizarea, organizarea si functionarea Fondului de compensare a investitiilor (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 124 din 09/02/2006 Intrare in vigoare: 09/02/2006);
- Regulamentul nr.15 din 22/11/2005 privind serviciile de investitii financiare (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 1097bis din 06/12/2005);
- Ordinul nr. 80 din 29/11/2005 pentru aprobarea Instructiunii nr. 12/2005 privind determinarea, retinerea si virarea impozitului pe castigul de capital rezultat din tansferul titlurilor de valoare, obtinut pe persoanele fizice (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 94 din 01/02/2006);
- Legea nr. 297 din 28/06/2004 privind piata de capital (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 571 din 29/06/2004);
- Ordinul nr.12 din 1/02/2006 pentru aprobarea Regulamentului nr.3/2006 privind autorizarea, organizarea si functionarea Fondului de compensare a investiilor (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 124 din 09/02/2006);
- Instructiuni nr.12 din 29/12/2005 privind determinarea retinerea si virarea impozitului pe castigul de capital rezultat din transferarea titlurilor de valoare, obtinut de persoanele fizice (Publicat in Monitorul Oficial, Partea I nr. 94 din 01/02/2006).

Vreau sa devin actionar

In tara, la mijlocul anilor 90, toti cetatenii romani majori au primit actiuni in urma procesului de privatizare la societatile comerciale la care statul era actionar. Dar daca acum te pregatesti pentru a deveni actionar pentru prima data ai de ales intre doua variante, in functie de preferinta.

O prima varianta ar fi cumpararea unor actiuni nou emise de catre o societate listata la Bursa, sau ale carei actiuni sunt listate la BVB. Poti de asemenea sa cumperi actiunile unei companii care intentioneaza sa inscrie la cota BVB actiunile emise. In aceste conditii societatea respectiva are obligatia de a face cunoscute toate conditiile de vanzare ale actiunilor printr-o campanie de oferta publica. De asemenea legea cere ca anuntul sa fie facut in cel putin un ziar de circulatie nationala.

Cea de-a doua varianta se refera la cumpararea de actiuni care se tranzactioneaza deja la Bursa. Aici Societatile de Servicii de Investitii Financiare membre ale Asociatiei Bursei sunt cele care vand si cumpara actiuni in numele clientilor proprii.

Cum ajung la broker-ul de investitii care mi se potriveste?

Documentat si cu banii disponibili, nu iti mai ramane decat sa te informezi in legatura cu activitatea broker-ilor, cu serviciile si comisioanele pe care le percep. In functie de aceste detalii iti vei alege in final acel broker pe care tu il consideri potrivit pentru a-ti reprezenta interesele.

Odata ce ai ales o Societate de Servicii de Investitii Financiare (SSIF), urmatorul pas va fi acela de a decide daca te intereseaza sa investesti pe termen scurt sau pe termen lung si astfel iti vei putea constitui un portofoliu adecvat situatiei tale. La randul sau, societatea care se ocupa de serviciile de investitii financiare va deschide in sistemul de registru al BVB un cont  individual in numele tau, in care va fi mentinut portofoliul si in care SSIF va opera in functie de cerintele tale.

In ceea ce priveste comisionul perceput de o SSIF, acesta este de regula stabilit in urma negocierii cu investitorul, insa de regula el nu depaseste 8%. Dar cum te poti transforma in clientul unui broker financiar?

- Din lista societatilor de brokeraj autorizate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM) intocmeste un top cu numele a primelor 5-10 societati la sa ai acces cat mai usor: cele care au agentii in localitatea de resedinta sau cat mai aproape;
- Pregatiti-va o lista de intrebari de genul: Care este valoarea comisionului practicat pentru fiecare tranzactie? Care este suma minima ce trebuie investita? Cat costa abonamentul la serviciile de tranzactionare online? Se pune la dispozitie un
broker caruia sa-i ceri sfaturi privind investitiile?
- Suna apoi la SSIF-uri si pune intrebarile pe care le-ai pregatit. Observa modul in care ti se raspunde, promptitudinea, rabdarea, politetea si competenta raspunsurilor;
- Restrange lista la 2-3 societati de brokeraj, pe baza criteriilor mentionate;
- Discuta cu persoane care investesc deja la bursa si cere parerea lor despre SSIF-urile selectate;
- Alege societatea ori societatile de brokeraj cu care vei colabora, negociaza si semneaza contractul.

Ana Zidarescu
[email protected]