BT Capital Partners a ridicat prețul-țintă pentru acțiunile OMV Petrom la 1,464 lei și a revenit la recomandarea „outperform”. Raportat la cotația de 1,24 lei folosită în analiză, estimarea indică un potențial de apreciere de 18,1%. Este o evaluare a unui analist, nu o promisiune de randament.
Analiza BT Capital Partners, publicată la 14 octombrie și semnată de Nicolae Vasile, analist senior, marchează o schimbare semnificativă: precedenta țintă era de 1,0965 lei, iar recomandarea era „neutru”.
De ce s-a schimbat evaluarea
Argumentul central este reducerea riscului de execuție la Neptun Deep. Platforma offshore a fost instalată, șapte dintre cele zece sonde de dezvoltare sunt forate, iar OMV Petrom menține calendarul pentru primele gaze în prima jumătate a anului 2027. Compania estimează atingerea producției de platou până la sfârșitul trimestrului al treilea din 2027.
Pentru investitori, apropierea intrării în producție schimbă natura proiectului. O investiție aflată în faza de construcție consumă numerar și este evaluată prin probabilități. Un activ care se apropie de exploatare poate fi analizat mai concret prin volume, costuri și fluxuri de numerar. BT Capital Partners estimează că producția grupului ar putea crește de la 36,9 milioane barili echivalent petrol în 2026 la 60,8 milioane în 2028, iar costul unitar de operare ar putea coborî de la aproximativ 18 dolari la 8 dolari pe baril echivalent petrol.
